9评大公司-我看滴滴

作者:365bet亚洲官方投注    发布时间:2019-12-20 16:13    浏览:117 次

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坦率的说阿里巴巴很难写,难度远远在腾讯之上,甚至是九篇文章之中最难写的一家,业务的复杂远远超过外人的理解。阿里是一家十分难写的公司,在他市值2000亿美元的时候我患得患失的迟迟不敢动笔,在他市值4000亿美元的时候我开始写阿里了,颇有一点吃地沟油的名,操着中南海的心的感觉。

每一个中国的互联网巨头几乎都可以在国外找到自己的影子,滴滴与UBER就是这样的一对企业。Uber从出生伊始就带上了共享经济这一庞大的概念,而滴滴是从解决人们出行这一痛点应运而生的,但是在进入中国后两者愈发的相似,Uber开始大规模的补贴,而滴滴在顺风车这一共享概念出线之后又投入了大量经济,两者越来越像,最终融合,现在的Uber和滴滴终于到了一种你中有我,我中有你的奇怪现象。

新美大是美团与大众点评合并后大家给他起的名字,严格的说美团与大众点评仅仅是资本层面上的合并,业务整合的进展仍旧十分的缓慢。从资本的层面来看,两家的团购业务少了一位很强大的竞争对手,美团的外卖业务也或多或少的取到了一定的助力,但是两家合并前面临的盈利和商业模型不确定的问题,在合并之后并没有丝毫的进展。

阿里是一家贸易公司,或者说是一家商业公司。只要中国人民在党的领导下安安稳稳的赚钱生活,我就相信阿里巴巴的业绩能持续增长。至少未来五年内,阿里最大的敌人不是腾讯,而是各种战争,动乱或者是金融危机。

出行也是一场统一战争

美团建立在2010年,起源于团购,而大众点评建立于2003,起源于黄页,在此之后随着团购和黄页热潮的过去,两者开始逐渐交锋,美团把手伸进了外卖,来继续扩展自己的GMV,而大众点评则杀入了美团的团购领域。走向最后,大家的目的都很明确,连接商家和用户,吃喝玩乐是基本需求,全国有数十亿的人口,为了满足全国人民的吃喝玩乐,这之后又有百万到千万级的企业,这是一个数万亿的市场,如果通盘拿下,绝对超过腾讯的游戏,阿里的电商。

阿里的成名路比腾讯要坎坷的多,前几个月,阿里巴巴发布了2016年的财报,按照很多自媒体的说法:财报显示,阿里巴巴在整个2016年,流水,利润,现金流等核心指标上已经全面领先腾讯。但是五年前的阿里巴巴在这些数据上是完完全全落后于腾讯和百度的。之前和一位京东的朋友偶尔聊天时说过,阿里已经不太追求GMV的增长和量级,转而开始去做商业广告收入,而京东还花很大的精力去做GMV的增长,所以你看到的是淘宝和天猫最好的位置永远属于花得起钱的商家,而京东的最好位置永远属于iphone。

出行O2O与外卖,共享单车一样是一场兼并战争,从一开始大家一同看到这个机会,之后在很长的阶段内,比拼的是各家的资本支持力度和资金使用效率,在这场兼并战争之中,融资能力差和资金效率低的公司纷纷落马,好一点的被收购,差一点的就只能自行淘汰解散。

王兴曾经在美团内容提过互联网的下半场的概念,原话如下。

面对腾讯把持了互联网的流量入口,阿里一度是非常焦虑的,但是焦虑的从来不止阿里一家,包括网易,百度都非常焦虑。一度中国的一线互联网公司都有自己的IM产品,网易的易信,阿里的来往,连360也一度结盟了line。但是事实证明,没有了入口是会很难受,但是不至于灭亡,但是如果错过了移动大潮,那真的就是灰飞烟灭了。网易,百度在经过纠结后转型成功,赶不上腾讯,但是收入也是比PC时代翻倍了好几番,360和人人错过了移动大潮,现在步履艰难,阿里不仅没有错过移动大潮,而且越混越好。

O2O的融合是个挺困难的过程,几乎所有的O2O在合并后的一开始都会选择双方的品牌,产品和团队的独立运行,仅仅从业务层面来看,合并之初并没有什么变化,之后在长达一年或者数年的过程之中,被合并一方的品牌和产品都会逐渐弱化,慢慢的注入一个核心品牌和产品之中。

“从更宏观的角度看,对于整个中国的互联网也是刚刚进入“下半场”。之前中国互联网的发展,在很大程度上靠的是人口红利,不管是早期PC网民的迅速增加,还是过去几年移动互联网用户的激增,大家发展的方式哪怕粗糙一点、成本高一点都不要紧,因为用户在快速增长,每年卖几亿部智能手机,大家的业务跟着水涨船高。但是现在可以看到,这个时代已经过去了,智能手机的年销量已经不增长了,总体网民的增长也大幅趋缓。这个时候两条路:要不开拓海外市场,可能还有更多用户,但是国际化是非常不容易的事情;要不你就得精耕细作,把原有的用户服务得更好,通过每个用户创造更多的价值。”

最新的阿里财报显示,总收入501亿,核心电商收入430亿,云计算收入24.3亿。表面上看来,阿里收入依旧十分单一,对于电商收入依赖较为严重。但是相对于五年前,阿里的电商收入大幅度增加的原因除了移动端转型成功,大幅度的享受到了流量红利,还有阿里成功的拓展了广告业务,使得这一部分的收入在五年后已经大幅度的超越了原本的交易佣金收入,甚至超过了中国互联网广告的一哥百度。这种超越不是偶然,曾经有一个在百科资深做搜索的哥们,被挖到阿里后发现,前后左右,都是以前在百度做搜索的同事。

我们细数一下,滴滴从2012年到2017的五年之中,已经兼并了大黄蜂,快的打车,Uber中国。据一位很接近内部的人士透露,滴滴的实际融资次数就到了30轮,总融资金额也接近了379亿人民币,频繁融资带来的是股东的多样化和复杂化。这其中既有BAT这样的互联网巨头,也有苹果,老虎环球基金,软银这样的国外资本,甚至还有中国人寿,中国平安这样的国企。在数论资本强力动员下的兼并战争之后,滴滴至少在明面上完成了中国出行市场的统一,代价是股权结构及其复杂,股东们甚至可以开一个小规模的联合国

实际上仔细来看,这话并不是完全正确,进入下半场的是中国的O2O市场以及新美大,饿了么和滴滴这些主要玩家,而在其他领域,譬如阿里和百度以及头条角逐的移动广告领域,下半场已经基本结束,而且在一些更新兴的领域,譬如人工智能,算法等领域,上半场还没有结束,但是这句话或多或少可以看出新美大后面的发展方向。

阿里云已经连续八个季度连续增长100%,年收入也突破了100亿。摩根士丹利的报告称2016,中国的公有云计算市场大约20亿美元,到2020年大约会增长到160亿美元的市场。依靠目前的情况来看,阿里云会占据这个千亿市场的绝大部分。如果阿里在整体营收上继续保持当前的速度,到2020年整个阿里巴巴的收入大约会是5000到6000亿之间,而那时候阿里云的收入大约会占到其中的五分之一,甚至更高。阿里云对于阿里巴巴贡献的不仅仅是收入,还有对淘宝,天猫,聚划算等电商交易的可靠保证,以及阿里做企业业务的突破点。个人看好钉钉,如果发展的好,非常有可能成为中国企业业务的入口级产品,相比腾讯的RTX以及企业微信,钉钉身后的阿里云有着更强大的助力。

未来的盈利可能?

如果翻译一下王兴的话,就是中国的O2O市场份额格局已经决定了,下一阶段,大家的增长在于如何对服务增值,以便获取更多的收入上的增长,最终使得新美大能扭亏为盈。

网上有大量的言论时候马云曾经讲过,饿死不做游戏,但是后来食言的成立了游戏部门,开始步入游戏领域,现在看来,没有流量入口,把相应的流量拿来做商业广告显然比用游戏来变现流量要划算的多,当然我这是后知后觉的说法。近五年来,阿里步入了一个买买买的状态,从新浪微博,到UC,到高德,再到优酷土豆,阿里几乎买到了一切可能的流量入口,既然得不到微信这样的一个流量入口,那么索性就将其他剩下的全部占光吧。阿里一向不做财务投资,早前的很多收购都被看成了抢夺流量入口。一方面阿里当时高估了微信对自己的影响,另一方面如果仅仅把收购定义在一个抢夺流量入口的层面有点对不起阿里的战术,收购了那么多,总要做点什么。2016年,阿里终于将这几年的业务进行打包和重组,加入之前的音乐,体育,游戏等组成了大文娱板块,坦率的说,阿里的大文娱在格局上比腾讯互娱要大的多,其难度也自然大的多,根据这一年来的成效来看,阿里大文娱整合的进展难度不小,但是成绩也不错,在整个集团的收入已经从4%到了9%。但是目前阿里的大文娱依旧属于一个亏损的状态,不过依靠阿里的大投入,长周期,高回报来看,没有走到其盈利的那一天,谁也不好说对错。

随着补贴大战的结束,今天网约车已经到了一个需要回答怎样盈利的时间点了。出行与外卖一样,也属于电商的范畴,电商的盈利模式以往是佣金,但是后来的移动广告将电商的盈利推到了一个全新的高度,遗憾的是滴滴目前是无法开展移动广告的。这里要细说的是,滴滴在移动广告上所面临的困难与新美大是有所不同的,新美大面临的困难在于技术,产品和内容累计的差距,而滴滴直面的是供需关系的不确定性。

至于如何盈利,阿里巴巴已经给了后面的所有商业公司一个方向,那就是移动商业广告。传统的佣金是一落后又反动的盈利模式,其核心逻辑在于收税。税收始终具备着强迫性和垄断性,即收税者必须在领域内占有绝对话语权和决定权,这一点对于任何企业来说都是不可具备的,只要新美大没有在整个O2O领域占据95以上的份额,则佣金制度就无法稳定的提供收入。但是移动广告不一样,有效的广告是一种增值的服务,商家购买到广告后会明显的增加自己的销售,进而获取更多的利润,而且移动广告只需要保证自己的推送足够精准有效即可,不需要占据绝对的市场份额,而且广告只要保持效果,就可以让收入足够的稳定,不因市场份额的变化而产生剧烈的波动。

蚂蚁金服并不包含在阿里巴巴整体上市业务之内,支付宝今天对于阿里来说,不亚于微信对于腾讯。长远而看,支付宝不仅仅是最大的支付工具,而是中国阿里手中最大的一张互联网金融业务,支付工具仅仅是其中之一,更大的作用是用户的财务管家,服务于用户和家庭的财务管理。曾经在全阿里做社交,找流量入口的焦虑之中,支付宝也未曾幸免,“白领日记”和“校园日记”都闹成了全国性的风波,之后被迅速下线,撤销功能。支付宝一度疯狂的开始拓展线下,线下和商家恰恰是阿里的壁垒,腾讯的软肋,现在支付宝内接余额宝,芝麻信用,花呗等业务,成了阿里业务一张百搭的牌,对于阿里的任何业务都是一级良药和助力剂。

中国出行和交通的供需关系极其复杂,导致滴滴非常难去开展其广告业务,出行的供需关系存在一个非常明显的局部效应,供给大于需求和需求大于供给在不同的地理,政策,天气等因素之下是经常交替产生的,尤其是政策因素,会导致广告算法瞬间失效。这样复杂的市场情况下,几乎不可能产生稳定有效的商业模型,未来当人工智能发展成熟之后会怎样我们不清楚,但是目前来说,相对现实的盈利模式只有佣金,国外的Uber也是这样做的。

尽管移动广告的前景远远大于收取佣金,但是对于新美大的前途并不光明,移动广告是一场高投入,长周期的项目,其存在大量的产品和技术壁垒,并不能像之前美团靠补贴迅速拿下市场并见到令人满意的效果。

盒马鲜生,菜鸟物流了解不多,思考不足,但是未来想象空间依旧很大很大,个人猜测,未来阿里只要保持核心业务的稳定,在云计算,企业服务,生鲜物流等把住机会,赢是个大概率的事件,大文娱之类成了的话也是一件极好的事情。

按照以往大家所想象的过程应该是,滴滴是一家联系乘客和司机的纽带,依靠精准的地理位置和出行需求,对接司机和乘客的需求,避免司机空载,避免乘客打不到车,节约了司机的油耗和乘客的时间,在对接完成订单之后来抽取相应的服务费(中介费),当滴滴达成市场的垄断之后,将会在订单之中拥有较强的定价权,将有可能提高佣金的抽成,并以此来提高自己的利益部分。

不论是美团或者大众点评已经在用户需求和商户资料上有了足够的积累,但是目前来说,开展移动广告并且获利的依旧困难重重。

垄断的边界与定价权?

不论是美团还是大众点评,都是一个低频次,低使用时长的应用,所带来的结果就是用户启动非常困难,流量偏少,当一个应用的流量偏少的时候,其广告价值就难以挖掘,强大到淘宝都开始在应用里面内置淘宝头条,以此增加用户停留时间,挖掘广告价值。其次不论是美团或者大众点评,在商业广告技术上的积累都不能令人满意,之前的投入更多的是在地推和用户和商户体系的建设之上。

佣金模式有两个很重要的因素,一个是抽成比例,另一个是交易规模,当滴滴获得足够的垄断以及市场话语权之后,可以占据大部分的市场份额,进而提升佣金比例,使得自己获得更高的收益,但是当滴滴没有足够的话语权时,提高佣金比例会导致司机与乘客快速流失,进而造成供需平衡被打破后的崩盘。交易规模与抽成比例两者既相辅相成又互相矛盾,核心在于滴滴能否获取垄断地位,获得出行市场绝对的话语权。

未来新美大还是很有可能成为一家第四极的公司的,将点评的内容深挖整理,建设feed流的咨询推送,以此延长用户的使用时长,同时建立自身的广告技术体系,使得推送更加精准有效,然后继续优化广告成本,让小的商家也能付费购买广告,进而一步一步完成前接用户,后接商家的一整套佣金+广告收入的商业体系。

当前的困惑是滴滴明明已经获取了网约车的垄断,却并没有获得相关的话语权。在合并Uber之后,补贴快速减少,经常在某个大雨瓢泼的晚上,滴滴提价3.5倍数后迅速遭遇抨击,之后遭遇大量的卸载。

新美大的成功是要和时间赛跑,一定要跑在阿里之前才有成功的可能。

归根是城市出行太过于复杂,各个出行系统之间的壁垒效应很弱,出租车和私家车仅仅是其中的一小部分,虽然滴滴也在努力的像巴士领域进军,但是这与政府主导的公交系统竞争是十分困难的,政府主导的公交系统也很难像市场化相对高的出租车领域一样接受滴滴的互联网变革。至于地铁等领域,以滴滴目前的实力也颇为无力。对于出租车和网约车领域的绝对优势并不能确保滴滴的定价权。

出行的最大障碍在于政策

不论是Uber还是滴滴,在国内或者国外都面临着巨大的政策性问题,Uber在西班牙,西班牙,比利时都遭到过当地政府的禁止,滴滴在北京,上海也频频被当地主管部门约谈。

直到2016年,七部委发布了《网络预约出租汽车经营服务管理暂行办法》,自此才算是基本解决了滴滴在国内的身份问题,但是办法又使得当地政府对网约车的价格拥有指导权利,这就使得滴滴的绝大多数业务存在很大的变数,相对于其他的困难,政策性因素还是滴滴目前最大的困难。

互联网出行原本起源于共享经济,寄希望弱化占有权,强调使用权,继而达成资源的高效利用,但目前国内对于私家车是有非常多的限制,政府更愿意鼓励地铁和公交等公共出行方式。私家车的数量一直受到限制,这使得网约车在国内比在国外要乏力的多。巨额补贴之下,需求被迅速夸大,当增长遇到天花板时,不管是乘客,司机,还是平台都非常难受。

滴滴的出线是一场好事,补充了出行方式,给人们更多的选择,但是资本强力动员之下的市场,看起来却比理想要骨感不少。

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